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8资金面与业绩面共振的行业：军工、医药、水泥、地产、航空我们前文提到，今年有两类行业收获显著的超额收益，第一类“后周期”成长行业的超额收益主要源于收入端持续加速，这得益于经济后周期背景下的需求改善；第二类“反弹”型成长行业的收入增长仍在下降通道，但扣非净利润的较快增长扭转了市场的预期。

【其他】康达新材：拟曹妃甸投建化工胶粘剂及上下游新材料项目康达新材（002669）9月19日晚间公告，公司拟通过下属企业曹妃甸公司，与曹妃甸化学工业园区管委会签署《项目投资建设协议书》，投资建设“年产10万吨化工胶粘剂及上下游新材料项目”，该项目计划投资总额约14亿元，同时拟投资建设“北方基地商务配套项目”，该项目是为年产10万吨化工胶粘剂及上下游新材料项目的商务配套，计划投资总额约3.5亿元。

到了8月9日11时左右，此事迎来最新进展。永州中院宣传部向媒体表示，屈某亚目前已被停职，此事仍在调查中，具体情况将会进行官方通报。停职跟撤职有别，这意味着现有职务的“终止”还是“中止”，还不好说。可在被曝手写“不开房保证书”后被停职，这样的顺承关系难免引人遐想：被停职是对屈某亚生活作风不端的回应，带有阶段性处理的意味。

其实，在欧洲，巨头们已经数次身陷反垄断调查。今年2月，德国反垄断监管机构联邦卡特尔办公室裁决Facebook滥用其市场主导地位，并下令打击它的数据收集行为。谷歌则连续三年被欧盟罚款，2017年是24.2亿欧元，2018年为创纪录的43.4亿欧元，2019年则为14.9亿欧元。亚马逊在德国和意大利分别遭遇质疑，还被欧盟竞争专员Margrethe Vestager盯上，可能面临全球收入10%的罚款。

2015年6月，国务院宣布决定进一步强化城镇棚户区和城乡危房改造及配套基础设施建设，引导金融机构建立快速通道，加快重大工程、PPP项目等贷款审批。房地产开发投资和基建增速上行拉动了经济企稳。其中房地产开发投资增速从2015年底的1%，快速提升至2016年4月的7.2%，基建增速从2016年2月的15.7%，提升至2016年6月的20.3%，并持续较长一段时内维持在高位增速水平。

7.7 TMT：半导体、通信运营高增长源于权重股扰动，传媒业绩改善TMT一季报收入继续下滑，仅营销传播、计算机设备、文化传媒收入增长加速；业绩有所改善，大部分行业一季报均相比年报业绩加速。传媒细分子行业业绩趋势向好，其中文化传媒、营销传播收入加速、盈利由负转正，互联网传媒负增长大幅收敛；电子子行业业绩分化，半导体绝对增速最高，光学光电子、电子制造、元件业绩下滑；计算机应用盈利增速下滑、计算机设备负增长小幅收敛。